ما هو صندوق الاستثمار :

• صندوق الاستثمار هو وسيلة استثمارية تقوم بتجميع أموال المستثمرين لتكوين محفظة تحتوى على أوراق مالية ( بأنواعها المختلفة ) يتم استثمارها في سوق الأوراق المالية.
•  كل مستثمر فى صندوق الاستثمار يمتلك نصيبا في هذا الصندوق يطلق عليه وثيقة إستثمار
• كل وثيقة تمثل نسبة ملكيه فى الاوراق الماليه التى تكون محفظة الصندوق . 
•  تدار تلك الصناديق من خلال شركة مستقلة تسمى( مدير الاستثمار ) لها خبرة فى مجال إدارة المحافظ المالية و صناديق الاستثمار .

الهدف من صناديق الاستثمار :

1- لكل صندوق اهداف استثمارية تتحدد على اساسها مكونات المحفظة الخاصه به من اسهم و سندات وودائع مصرفية و ذلك فى اطار السياسة الاستثمارية المقررة ، فعلى سبيل المثال :

• صناديق النمو الرأسمالى : تهدف إلى تنمية رأسمالها تدريجيا و فى مدة طويلة نسبيا و تقوم بالاستثمار اساسا فى الأسهم .
• صناديق ذات التوزيع الدورى : تهدف إلى توزيع العوائد المحققه بصفه دورية على حملة الوثائق و تقوم بالاستثمار اساسا فى اوراق مالية ذات دخل ثابت مثل السندات ، أذون الخزانة وودائع البنوك .
•   الصناديق المتوازنة : تجمع بين تحقيق نمو رأسمالى للاستثمارات بالاضافة إلى امكانية توزيع عائد  و تقوم بالاستثمار بوجه عام فى الاسهم و السندات بنسب متوازنة .

2- إن الاستثمار من خلال صناديق الاستثمار يمكن صغار المستثمرين من توجيه مدخراتهم الى الاستثمار فى الاوراق المالية بدرجة مخاطرة أقل و بصورة غير مباشرة بدلا من الاستثمار فى الاوراق الماليه .

مزايا صناديق الاستثمار :

1- توافر الاداره المحترفه : حيث يقوم مديرو الصندوق بدراسة أداء الشركات المقيدة بالبورصة و إختيار أفضلها ، ثم وضع الاستراتيجيه اللازمه للاستثمار التى تحقق أهداف الصندوق.

2- تنويع الاستثمارات : حيث يقصد بالتنويع قيام إدارة الصندوق بإستثمار أموال الصندوق فى مجموعة متنوعة من الاوراق الماليه التى تنتمى لقطاعات مختلفة من السوق . و يمكن للتنويع تقليل الخسائر و ذلك لانه فى حالة تحقق خسائر الصندوق نتيجة إنخفاض سعر ورقة مالية معينة قد يعوضه إرتفاع سعر ورقة مالية أخرى.

3- تخفيض المخاطر:حيث أن توافر الامكانيات الماليه الكبيره و الخبره لدى صندوق الاستثمار يمكن إدارة الصندوق من القيام بالتنويع الذى يقلل من مخاطر الاستثمار ، و هذا ما قد لا يتوافر لصغار المستثمرين ، مما يجعل الاموال فى صندوق الاستثمار أكثر ضمانا لصغار المستثمرين.

4- تنوع الاهداف الاستثماريه بما يتناسب مع طبيعة كل مستثمر : حيث يوجد العديد من صناديق الاستثمار ذات الاهداف الاستثماريه المختلفة مثل الصناديق ذات النمو الرأسمالى و الصناديق ذات العائد الدورى و الصناديق المتخصصه التى تستثمر فى قطاعات معينة و الصناديق التى تستثمر فى أوراق مالية معينة مثل السندات ذات العائد الثابت .

5- سهولة الاسترداد للاموال المستثمره : إمكانية العميل الخروج من السوق وقتما يشاء من خلال استرداد قيمة وثائقه

أنواع صناديق الاستثمار

 وفقا لنوع العائد  :

1- صندوق الاستثمار ذو العائد الدورى : و هى تلك التى تقوم بتوزيع عائد ( ربع أو نصف سنوى ) على حملة الوثائق و ذلك وفقا لنسبة كل مستثمر فى أموال الصندوق و بالتالى فى أرباحه .

 

2- صندوق الاستثمار ذو العائد التراكمى " أو النمو الرأسمالى " : و تلك الصناديق لا تقوم بتوزيع عائد دورى على حملة الوثائق و إنما تقوم بإعادة إستثمار الارباح المحققه و بحيث ينعكس هذا فى صورة إرتفاع قيمة الوثيقه بصوره تراكميه ( بالطبع فى حالة تحقبق الارباح ) و بحيث يستطيع حامل الوثيقه الحصول على رأسماله و أرباحه فى حالة بيع تلك الوثيقه ( استرداد قيمتها )

3- الصناديق ذات العائد الدورى و النمو الرأسمالى : و هو يجمع بين النوعين السابقين بحيث يقوم بتوزيع جزء من الارباح المحققه بصوره دوريه على حملة الوثائق و يحتفظ بالجزء الاخر و يعيد استثماره ليرتفع به القيمه السوقيه للوثائق .

4- صناديق  أسواق النقد : و هى من أكثر أنواع الصناديق إستقرارا و أمانا من حيث مخاطر الاستثمار، و تستثمر أموالا أساسا فى الاصول الماليه قصيرة الاجل و المضمونه من الحكومه مثل أذون الخزانه ، و كذلك شهادات الايداع ( الاوعيه الادخاريه فى البنوك الكبيره ) .

 

 وفقا لسياسة الشراء و الاسترداد :

1- الصناديق المغلقة :

 تتميز بثبات إجمالى عدد الوثائق المصدرة  حيث لا يمكن رفع رأسمالها عن رأٍ المال الأصلى المنشأ به الصندوق ولا يتم استرداد تلك الوثائق إلا فى نهاية مدة الصندوق .

  يقوم حاملى وثائق الصندوق باسترداد الوثائق مباشرة من خلال بورصة الأوراق المالية و ليس من البنك المصدر كما بالصناديق المفتوحه .

2- الصناديق المفتوحة :

 يتيح هذا النوع من الصناديق للمستثمرين القيام بعمليات شراء و استرداد الوثائق بصفة دائمة عن طريق الجهة المصدرة لها و عليه يتغير عدد الوثائق المصدرة بمعنى قابليته للزيادة المستمرة .

كيفية إختيار صندوق الاستثمار المناسب لكل عميل :

لكى يتمكن المستثمر من اختيار صندوق الاستثمار المناسب له يجب أن يحدد ما يلى :

1- المدة الزمنية لتحقيق أهدافة الاستثمارية :

استثمار قصير الاجل ( اقل من سنتين )

استثمار متوسط الاجل ( ما بين سنتين و خمس سنوات )

استثمار طويل الاجل   ( اكثر من خمس سنوات )

 

 

2- هدفة الاستثمارى :

- إذا اراد العميل الاستثمار فى صندوق ذو عائد دورى ( ربع أو نصف سنوى ) ، فيمكنه الاستثمار فى الصناديق ذات العائد الدورى .

- اذا أراد العميل الاستثمار فى صندوق يعمل على نمو و زيادة المبلغ المستثمر ، فيمكنه الاستثمار فى الصناديق ذات العائد التراكمى .

- اذا اراد العميل أن يحصل على عائد دورى و كذلك أرباح تراكميه على مبلغه المستثمر ، فيمكنه الاستثمار فى الصناديق ذات العائد الدورى و النمو الرأسمالى .

3-درجة المخاطرة :

يفضل عادة أن يضع المستثمر جزء من استثماراته فى استثمارات امنه و سهل الحصول عليها ( مخاطر أقل ) و الجزء الاخر فى استثمارات ذات العائد الدورى و الجزء الاخير فى استثمارات ذات النمو الموتفع ( نسبة مخاطر أعلى ) .

 الصناديق الآمنة ذات المخاطرة الأقل: و هي صناديق أسواق النقد حيث تستثمر في أدوات مالية قصيرة الأجل و ذات درجة مخاطرة أقل و بالتالي تحقق عائد اقل .

 الصناديق ذات درجة المخاطرة المتوسطة : و هى صناديق الدخل الدورى  ( المتوازنة ) و التى تستثمر فى الاسهم و السندات و الادوات ذات العائد الثابت .

الصناديق ذات درجة المخاطرة العالية : و هى صناديق الدخل الدورى التى تستثمر اساسا فى الاسهم

و بصفة عامة لتحقيق أفضل نمو رأسمالى للاستثمارات ، يجب على المستثمر الابقاء على استثماراته لمدى زمنى متوسط أو طويل الاجل .

 

مزيد من المعلومات عن الاستثمار فى أسواق المال